業界ではCXMTの4F2転換を先端露光装置制裁に対応するための戦略とみている。中国は米国の輸出規制により超微細半導体生産の核心装備である極端紫外線（EUV）露光装置を輸入できずにいる。これに対しCXMTが微細化競争の不利を同じ回路線幅にさらに多くのデータを入れる構造革新で補完する戦略を取った形だ。

ただCXMTの発表だけで実際の量産競争力を予想するのは早いと評価される。4F2もやはり微細パターン形成が必要なだけに、EUV不在にともなう費用と歩留まりの負担までなくすことはできないためだ。SKハイニックスで研究員を務めていた作家のチョン・インソン氏は「たとえCXMTが4F2製品を年末までに開発するといっても市場に影響を与えるほど大規模に生産できるかは疑問」と話した。


韓国の業界は超格差技術と積極的増設で正面突破する構想だ。サムスン電子は13日に米シリコンバレーで開かれた「OCPグローバルサミット2026」で、第8世代HBMであるHBM5とカスタムHBM、CXL基盤メモリー拡張技術を大挙公開し防御壁を高めた。SKグループの崔泰源（チェ・テウォン）会長も最近「中国や米マイクロンがさらに速いスピードで増設してしまえば韓国のシェアは減る。速く拡張しなければならない」として速度戦を強調した。祥明（サンミョン）大学システム半導体学科のイ・ジョンファン教授は「生産能力と技術で圧倒的格差を広げ、世界シェア80％水準を守るには企業の投資だけでなく政府がどれだけ速やかに支援策を実行するかも重要だ」と話した。


12日のニューヨーク証券市場ではマイクロンが3．88％下落し、フィラデルフィア半導体指数も2．67％下がった。だが韓国証券市場の下げ幅が大きいと指摘される。莫大なAI投資の収益性と半導体好況の持続性に対する懸念が払拭できなかったためとみられる。また、売られた株を受け入れる国内需給基盤も弱まった。サムスン電子の自社株買いが終了し、SKハイニックスの買い入れも大詰めに入る中で、KOSPIが200日移動平均線まで離脱し追加下落に対する警戒感が大きくなった。

先月30日と比較してみると、この日のKOSPIは11．74％急落したのに対し、台湾加権指数は0．84％上昇し、フィラデルフィア半導体指数は3．1％の下落にとどまった。外国人投資家の復帰も容易ではない見通しだ。韓国投資証券のキム・デジュン首席研究員は「アンソロピックの米証券市場上場準備が外国人需給に負担となる恐れがある。スペースX上場当時と似た状況になるかもしれない」と予想した。


CXMTショックでサムスン電子7％安、ハイニックス10％安…かろうじて6000守ったKOSPI（1）