韓国半導体産業の萎縮が現実になった。装備購入など投資では台湾と順位が逆転し、ファウンドリー（委託生産）のシェアは中国に３ポイント差まで追いつかれた状況で政治的混乱まで襲った。ブルームバーグは「アジア２大技術主導国である韓国と台湾の証券市場格差が歴史的水準に広がっている」と伝えた。

国際半導体装備材料協会（ＳＥＭＩ）によると、世界の半導体装備請求額で韓国は台湾に２位を明け渡した。協会が地域別半導体装備請求額（購入・注文）を集計し発表するこの数値はどの国の半導体投資が活発なのかを示す。７－９月期の地域別順位は中国が１２９億３０００万ドル、台湾が４６億９０００万ドル、韓国が４５億２０００万ドル、北米が４４億３０００万ドルの順だった。

◇韓国半導体、台湾に投資２位の座明け渡す


２０２３年７月から２０２４年６月までの１年間に韓国は半導体装備購入で世界２位だった。２０２２年中盤に始まった半導体不況が昨年下半期に緩和され始めてメモリーなどで国内投資は台湾より早く回復する姿だった。しかし１年ももたなかった。台湾はＴＳＭＣがエヌビディアやＡＭＤなどの先端ファウンドリー注文を一気に獲得し、１年間に装備購入額を２５％増やした。その上４位の米国は年７７％ずつ装備購入額を増やして韓国を追い上げ、このままでは韓国は装備購入３位の座も米国に渡すことになる。

ＳＥＭＩによると、７－９月期の世界半導体装備売り上げは前年比１９％増加した３０３億８０００万ドルだった。ＳＥＭＩのアジット・マノチャ最高経営責任者（ＣＥＯ）は「北米で最も大きな増加率を記録し、中国は支出を主導し続けている」と話した。

◇飛んで行く台湾「トランプ時代に韓国より有利」

先端ファウンドリーでは台湾と格差が広がる。市場調査会社トレンドフォースによると７－９月期のサムスン電子のファウンドリーシェアは９．３％で前四半期の１１．５％より２．２ポイント下落し、１位で６４．９％のＴＳＭＣとの格差はさらに広がった。ＴＳＭＣはアップルのｉＰｈｏｎｅなどスマートフォン用チップとエヌビディアの人工知能（ＡＩ）加速器需要増大で売り上げを増やしたし、最近アマゾンも独自に設計したＡＩチップをＴＳＭＣの先端工程に任せると明らかにした。

今後がさらに問題だ。ブルームバーグは７日、「今年台湾の株価は３０％近く急騰し２００９年以降で最高値。韓国は政治的混乱に陥りＡＩブームを享受する台湾に遅れをとる危険が大きくなっている」と報道した。また、「ＴＳＭＣは世界的ＡＩ貿易の主要部分と見なされて米国の関税が免除される可能性が高い」というＪＰモルガンのアナリストの発言を引用し、トランプ政権の高関税の脅威でも台湾が韓国よりも有利な位置にあると報道した。

◇追い上げる中国、メモリー・ファウンドリーで韓国のあごの下

中国は旧工程ファウンドリーと低価格メモリーで韓国のあごの下まで追いついた。世界ファウンドリー３位である中国ＳＭＩＣのシェアは６．０％で、２位のサムスン電子との格差は３．３ポイントにすぎない。ＳＭＩＣは８インチウエハーを使う旧型工程に続き１２インチを使う先端工程も増やしている。

ＣＸＭＴなど中国メモリー企業の低価格販売（ダンピング）は続く。汎用ＤＲＡＭメモリーであるＤＤＲ４の８ＧＢ製品平均固定取引価格は下半期に入り２．１ドルから１．３５ドルに３６％下落したが、メモリー業況が底だった昨年７～８月水準まで価格が下がったのだ。

◇装備業界に二重の打撃、政策支援は不透明

このように韓国の半導体投資は萎縮するが、最近の米国の対中輸出制裁で韓国の装備企業は対中輸出も制限を受けることになった。ある装備企業役員は「広帯域メモリー（ＨＢＭ）が錯視を起こすだけで国内投資が活発でないことに、中国輸出も減れば二重の打撃」と話した。ＨＢＭがＡＩ用として脚光を浴びるが、先頭走者であるＳＫハイニックスは親会社の資金事情などで生産容量増大に限界がある上に、ＨＢＭの恩恵を受ける韓国の装備事業者は一部にすぎないということだ。

６日の産業通商資源部懇談会で韓国の半導体装備企業は「トランプ時代に業界利益を保護し不確実性を低くしてほしい。半導体特別法立法に努力してほしい」と訴えた。これに対し産業通商資源部は「国会と協議して半導体企業の税額控除率引き上げなど支援を強化したい」としたが、国会が弾劾訴追案をめぐり激しく対立する中で政策支援も一寸先が見えなくなっている。