NAVER（ネイバー）が今年1−3月期の売上高基準で過去最高の実績を記録した。人工知能（AI）を融合させた広告・コマースなど主要事業部門が実績を牽引（けんいん）した。しかし、本格的な「AI収益化」まではさらに時間が必要だという評価だ。

30日、NAVERは今年1−3月期の売上高が3兆2411億ウォン（約3500億円）、営業利益は5418億ウォンを記録したと発表した。前年同期と比較してそれぞれ16．3％、7．2％成長した数値だ。特に売上高は四半期基準で過去最高値を達成した。事業部門別に見ると、▷NAVERプラットフォーム1兆8398億ウォン ▷ファイナンシャルプラットフォーム4597億ウォン ▷グローバル挑戦9416億ウォン－－となっている。


今年からNAVERは、核心・新規事業を明確に反映するため、売上分類を3種類に変更した。従来はサーチプラットフォームとコマース、フィンテック、コンテンツ、エンタープライズの5分野に区分していた。NAVERの崔秀妍（チェ・スヨン）代表はこの日の実績発表のカンファレンスコールで、「NAVERはAIエージェント時代の核心競争力である検索・コマース・決済インフラを一つの流れとして保有する独歩的なプラットフォームだ」と強調した。


◇どこで稼いだか

最も大きく成長した部門はサービスとC2C（個人間取引）だ。前年同期比でそれぞれ35．6％、57．7％売上高が増えた。サービス売上高は「NAVERプラスストア」やメンバーシップ、「N配送」などコマースの生態系が牽引した。グローバル挑戦部門に属するC2Cでは、NAVERが1−3月期に買収したスペインの中古取引プラットフォーム「Wallapop」の売上や、ファッション関連の流通プラットフォーム「KREAM」「SODA」の地道な成長が好調な傾向に寄与した。NAVERは「核心事業の堅調な成長とC2Cの速い成長の勢い」と評価した。

AI技術を融合させる戦略も有効だった。広告部門で「アドブースト（ADVoost）」などAI基盤のターゲティング高度化が売上成長の50％以上に寄与し、前年同期比で9．3％成長した。崔代表は「『実行型AI』戦略を中心にユーザー満足度の向上と収益化の拡大につながる好循環構造を構築する」とし、「C2C、ソブリンAIなどグローバル挑戦領域でも持続的に機会を発掘し、全体の売上成長を加速させる」と述べた。

◇「AI収益化」はいつ

ただし、本格的なAI収益化まではさらに時間が必要になるものとみられる。NAVERは生成AI検索である「AIブリーフィング」に試験的に広告を導入し、7−9月期から本格的に収益を上げる計画だ。下半期には広告主と事業主のためのエージェントを発売し、生態系を高度化する。崔代表は「AI検索がプラットフォーム内での購入や予約につながる好循環構造を構築し、年末までに有意な新規収益源となるようにしたい」と述べた。

莫大なAI投資費用を回収するには、収益化の速度を上げなければならない状況だ。NAVERの今年1−3月期の営業費用は2兆6993億ウォンで、1年前より18．3％、直前四半期より4．4％上昇した。営業利益率（16．7％）は前年同期比で1．4ポイント低下した。NAVERは「AI競争力確保のためのインフラ投資などの影響」と説明した。

この他にもNAVERは、配送競争力の強化を今年の主要課題に掲げると明らかにした。下半期にメンバーシップと連動した無制限の無料配送を追加で導入し、核心商品のN配送への転換を推進するという計画だ。NAVERの振るわない株価の流れに関しては、この日、NAVERのキム・ヒチョル最高財務責任者（CFO）が「自己株式の消却を検討する計画だ」とし、「具体的な内容は後日、公示を通じて伝える」と説明した。