９月１６日の４０億～５０億ドルと推定される外国為替当局の市場介入をめぐる議論が起きている。金融当局関係者は、「資金を使うべき時が別にあるのに、時を考えずに注ぎ込んでどうするつもりなのか」と不満を吐露した。一方、ウリ先物のピョン・ジヨン研究員は、「政府の市場介入で悪循環を遮断し、１２００ウォン水準を守った」と評価した。結果論だけ見れば政府の市場介入効果は大きくなかった。２６日のソウル外国為替市場でドルに対するウォン相場は先週末より２９．８０ウォンのウォン安となる１ドル＝１１９５．８０ウォンで取り引きを終えた。昨年８月３１日の１１９８．１０ウォン以来のウォン安水準だ。外国為替当局にも主張はある。１６日当時はノンデリバラブル・フォワード（ＮＤＦ）市場でウォンが１２２０ウォンまで落ちた点を考慮すると、市場介入がなければ１２００ウォン台中盤まで落ちかねなかったためだ。ウォンが急速に大幅に下落すればまだ安定傾向を維持している債券市場も揺らぎかねない。米国の格付けが引き下げられた先月５日以後も外国人は韓国の債券市場で８月に３兆８０００億ウォン、９月に２兆１０００億ウォンの買い越し基調を維持している。

企画財政部の崔鍾球（チェ・ジョング）国際業務管理官（次官補）は２６日、「外貨準備高は危機対応に十分な水準だ」と強調した。崔次官補は、「最近の金融市場の変動性拡大は韓国だけの現象ではない。２００８年の金融危機当時は唯一韓国がターゲットだったが、いまはまったくそうではない」と強調した。

２００８年当時は国内の外資系銀行支店が外貨の主要流出経路だったが、先物為替ポジション制度など外国為替健全性措置で外資系銀行支店の短期外債規模が２００８年９月末の９３９億ドルから今年６月末には６４１億ドルまで減ったという点も指摘した。欧州系の借入比率に対する懸念も行き過ぎだとした。崔次官補は、「欧州から借り入れた金額は７月末現在６２９億８０００万ドルで、外貨準備高３１２２億ドルで十分にカバーできる状況。一部欧州系銀行が満期到来の際に償還を要求しているが、依然として全般的には借り換えが行われている」と話した。崔次官補は国の債務不履行（デフォルト）のリスクを示すクレジットデフォルトスワップ（ＣＤＳ）プレミアムがフランスより高まったことと関連し、「トリプルＡのフランスより格付けが低い韓国のＣＤＳがこれまで低く形成されていたのがむしろ例外的な状況だ」と説明した。また、「韓国のＣＤＳプレミアムは７月末以後９６％上がったが、最大の外貨準備高を持つ中国も９９％上がっており、基本的に対外債務不履行が出ない日本も５８％上がった。一部で韓国のデフォルトのリスクが過度に浮上している」と指摘した。